A inteligência artificial se tornou um dos principais temas dos mercados globais. O avanço da tecnologia tem impulsionado investimentos bilionários e colocado empresas como Nvidia, Apple, Microsoft e TSMC entre as maiores companhias do mundo em valor de mercado. Mas, diante de valuations elevados e de um ciclo de investimentos cada vez mais intenso, surge uma questão importante para os investidores: onde estão as oportunidades e quais são os principais riscos desse movimento?

Para discutir o cenário, o Itaú Views recebe Andrew Reider, gestor do fundo WHG Global Long Biased, e Stephano Gabriel, analista de tecnologia global do Itaú BBA. Ao longo da conversa, os convidados analisam a dinâmica recente dos mercados internacionais e a volatilidade mais acentuada, além de discutir como a atual revolução tecnológica se compara a outros momentos de forte transformação do setor, como a bolha das empresas ponto com nos anos 1990 e início dos anos 2000.

Um dos principais pontos da discussão é o aumento do investimento das empresas em inteligência artificial e a dificuldade de estimar quando esses gastos devem se transformar em retorno. O capex elevado é analisado tanto pela perspectiva das companhias quanto dos investidores, que precisam avaliar se os investimentos realizados estão criando vantagens competitivas e potencial de crescimento no longo prazo.

A conversa também entra nas estratégias utilizadas para selecionar empresas e identificar oportunidades no mercado global. Stephano Gabriel comenta algumas das empresas que estão entre as preferências do Itaú BBA, como TSMC e Micron, enquanto Andrew Reider apresenta os critérios utilizados na gestão do WHG Global Long Biased e fala sobre os setores e países que estão no radar do fundo, além da forte exposição à tecnologia.

Os convidados também analisam a temporada mais recente de resultados das empresas de tecnologia e os principais destaques positivos e negativos entre as companhias do setor.

Para encerrar, o episódio traz a discussão para o Brasil. Embora o país não tenha grandes empresas de inteligência artificial, o avanço dessa tecnologia também cria oportunidades relacionadas à infraestrutura necessária para suportá-la. Entre elas está o crescimento da demanda por data centers, que pode abrir novas frentes de investimento e colocar o Brasil como parte relevante dessa transformação tecnológica.

O Itaú Views está disponível no YouTube e nas principais plataformas de podcast.

Investimentos globais e o futuro da inteligência artificial com WHG

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