Há dez anos, um ETF ajudou a ampliar o acesso dos investidores à bolsa brasileira. Com uma proposta simples, replicar o desempenho do Ibovespa em um único produto, o BOVV11 acompanhou a evolução do mercado local e contribuiu para consolidar os ETFs como uma ferramenta importante de diversificação de carteiras.

Neste episódio do Mind Asset, Rodrigo Araujo, head dos especialistas em ETFs da Itaú Asset, e Alexandre Frade, do time de gestão de fundos indexados da Itaú Asset, revisitam a criação do BOVV11, explicam como o produto atravessou diferentes ciclos de mercado e refletem sobre as transformações da indústria de ETFs ao longo da última década.

Um marco para a democratização do mercado acionário

Quando o BOVV11 foi lançado, o mercado de ETFs ainda era predominantemente utilizado por investidores institucionais e profissionais. A proposta da Itaú Asset era oferecer uma forma simples, eficiente e de baixo custo para acessar as principais empresas da bolsa brasileira por meio de uma única negociação.

Ao reunir em uma só aplicação todas as ações que compõem o Ibovespa, o ETF passou a funcionar como um bloco de construção para diferentes estratégias de investimento, permitindo que investidores de perfis variados incorporassem renda variável às suas carteiras de maneira prática e transparente.

Como o BOVV11 evoluiu ao longo dos ciclos de mercado

Durante seus dez anos de história, o BOVV11 passou por momentos distintos da economia e dos mercados, incluindo períodos de forte volatilidade, ciclos de juros elevados, pandemias e recordes da bolsa brasileira.

A principal função do fundo permaneceu a mesma: acompanhar de forma eficiente o desempenho do Ibovespa. Ao longo desse período, o ETF também se destacou pela utilização do aluguel de ações, uma estratégia que gera receitas adicionais para o fundo e ajuda a melhorar a experiência do investidor no longo prazo.

O papel do aluguel de ações

Um dos diferenciais destacados no episódio é justamente a possibilidade de gerar retorno adicional por meio do aluguel dos ativos que compõem a carteira do ETF.

Como as ações permanecem em carteira por longos períodos, parte desses papéis pode ser disponibilizada para aluguel no mercado, gerando receitas que são revertidas para os cotistas. Além disso, investidores que possuem cotas do ETF também podem participar desse mercado por meio do aluguel das próprias cotas.

Na visão dos especialistas, essa característica contribui para tornar o BOVV11 uma alternativa ainda mais eficiente para quem busca exposição ao mercado acionário brasileiro.

Por que investir em bolsa por meio de um ETF?

Os ETFs permitem acessar uma carteira diversificada de ações sem a necessidade de selecionar individualmente cada empresa. Com uma única negociação, o investidor passa a ter exposição às companhias que compõem o índice, acompanhando sua composição e evolução ao longo do tempo.

Além da diversificação, os convidados destacam características como transparência, liquidez, custos competitivos e facilidade operacional, atributos que ajudam a explicar o crescimento da indústria nos últimos anos.

O futuro dos ETFs no Brasil

Para os próximos anos, a expectativa é de continuidade da expansão da indústria, impulsionada pelo amadurecimento dos investidores e pela ampliação da oferta de produtos.

O desenvolvimento do mercado deve passar não apenas pelo lançamento de novas estratégias e classes de ativos, mas também pelo avanço da experiência dos investidores. Ferramentas de personalização, suporte à construção de carteiras e soluções voltadas às necessidades individuais tendem a ganhar cada vez mais relevância.

Assista e aprofunde

Confira o episódio completo do Mind Asset abaixo e entenda como o BOVV11 se tornou um dos ETFs mais emblemáticos da bolsa brasileira e qual o papel dos fundos de índice na construção de portfólios diversificados.

BOVV11 faz 10 anos: a história do ETF que popularizou o investimento no Ibovespa

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