A diversificação internacional vem ganhando relevância nas carteiras dos investidores brasileiros, acompanhando a evolução da indústria de ETFs e a busca por portfólios mais equilibrados. Nesse cenário, a parceria entre Itaú Asset e Vanguard une a experiência de uma das maiores gestoras globais à trajetória da Itaú Asset no desenvolvimento do mercado de ETFs no Brasil, ampliando o acesso a estratégias internacionais de forma simples e eficiente.

Neste episódio do Mind Asset, a conversa explora como a indústria tem se transformado nos últimos anos e o papel que os ETFs passaram a desempenhar na construção de portfólios de longo prazo. O avanço é refletido pelos números do próprio mercado: em aproximadamente um ano, o patrimônio da indústria brasileira de ETFs passou de cerca de R$ 60 bilhões para R$ 130 bilhões. Ao mesmo tempo, cresce o número de investidores que utilizam esses instrumentos para acessar diferentes mercados, setores e estratégias de investimento.

Essa evolução também pode ser observada na oferta de produtos. A Itaú Asset conta atualmente com 33 ETFs, dos quais 11 possuem patrimônio superior a R$ 1 bilhão. O movimento reflete uma demanda crescente por soluções capazes de ampliar a diversificação das carteiras e disponibilizar exposições que muitas vezes não estão presentes no mercado local.

Diversificação como parte da construção de patrimônio

A diversificação internacional é apresentada como um elemento estrutural da construção de portfólios, e não apenas como uma forma de buscar retorno. A discussão parte de uma característica recorrente do mercado brasileiro é a elevada concentração dos investimentos em ativos domésticos, mesmo com o Brasil representando menos de 1% da capitalização global.

A exposição a mercados internacionais permite incorporar outras geografias, moedas e motores de crescimento à carteira. No caso de índices amplos, como o S&P 500, a diversificação vai além do acesso às maiores empresas dos Estados Unidos. Cerca de 30% das receitas dessas companhias têm origem fora do país, ampliando a exposição a diferentes regiões e dinâmicas da economia global.

Outro ponto destacado é o papel do componente cambial. Um estudo da FGV mostra que aproximadamente 20% da cesta de consumo do brasileiro possui exposição ao dólar. Nesse contexto, investimentos internacionais podem contribuir para o equilíbrio patrimonial ao adicionar ativos expostos a outras moedas.

A evolução do SPXI11

Lançado em um período em que o acesso do investidor brasileiro ao mercado internacional era mais limitado e envolvia custos e processos mais complexos, o SPXI11 surgiu como uma alternativa para ampliar a exposição global de forma simples e eficiente. Ao longo dos anos, o ETF se consolidou como uma estratégia de acesso às maiores empresas do mercado americano por meio de uma única aplicação.

Recentemente, o fundo passou a acompanhar o S&P 500 UCITS ETF da Vanguard, listado na Irlanda. A mudança trouxe uma estrutura mais eficiente do ponto de vista tributário, preservando as características que marcaram o desenvolvimento da estratégia: acesso simplificado ao mercado internacional, diversificação entre centenas de empresas e exposição global em um único produto.

Mais do que uma atualização operacional, a mudança reflete uma visão compartilhada de longo prazo, baseada em eficiência, diversificação e ampliação do acesso dos investidores a mercados globais.

Disciplina em diferentes ciclos de mercado

A construção de patrimônio é associada menos à tentativa de antecipar movimentos de mercado e mais à capacidade de manter uma estratégia consistente ao longo do tempo.

Nesse contexto, a diversificação aparece como uma das poucas variáveis efetivamente controláveis pelo investidor. Ao lado da disciplina e da atenção aos custos, ela contribui para a construção de portfólios preparados para atravessar diferentes ciclos econômicos sem depender de previsões de curto prazo.

Assista e aprofunde

Confira o episódio completo do Mind Asset e entenda como a evolução da indústria de ETFs, a diversificação internacional e a parceria entre Itaú Asset e Vanguard contribuem para ampliar as possibilidades de construção de portfólio dos investidores brasileiros.

Investimentos globais e ETFs, com Itaú Asset e Vanguard

Investimentos globais e ETFs, com Itaú Asset e Vanguard