O Ibovespa recuou nesta terça-feira, em meio à aversão a risco vista no exterior, provocada pela perspectiva de uma alta de juros maior nos Estados Unidos em dezembro, após dados da inflação americana acima do esperado. No Brasil, as atenções seguem concentradas na condução da política fiscal e monetária.

Após avançar pela manhã, o principal índice acionário da bolsa local inverteu o movimento e encerrou em queda de 0,52%, aos 171.337 pontos, em um pregão de forte estresse nos ativos domésticos. Apesar de resultados positivos de companhias voltadas à economia local no terceiro trimestre, o recuo dos papéis de bancos e da Vale pesou sobre o índice, que oscilou entre os 170.569 pontos e os 173.272 pontos.

O volume financeiro do Ibovespa foi de R$ 21,9 bilhões na sessão e, na B3, chegou a R$ 29,8 bilhões. O índice brasileiro acompanhou o desempenho negativo em Wall Street: o Dow Jones perdeu 0,30%, o S&P 500 caiu 0,38% e o Nasdaq recuou 0,74%.

Indicador	Variação no dia	Fechamento/cotação
Ibovespa	-0,52%	171.337 pontos
Dólar à vista	+1,48%	R$ 5,5860
Euro comercial	+0,95%	R$ 6,2362
Nasdaq	-0,74%	25.065,87 pontos
S&P 500	-0,38%	7.520,97 pontos
Dow Jones	-0,30%	52.233,08 pontos

Dólar à vista vai ao maior patamar desde julho de 2025 com misto de risco local e externo

O dólar à vista exibiu forte valorização frente ao real nesta sessão, encerrando no maior patamar de fechamento desde o fim de julho de 2025. O estresse do mercado de câmbio hoje foi um reflexo da piora na percepção de risco local e externa e ainda de um enfraquecimento dos preços do petróleo, que vinham sendo um suporte à moeda brasileira.

Pelo exterior, dados de inflação mais fortes nos Estados Unidos, além de declarações conservadoras de autoridades do Federal Reserve (Fed), ajudaram a fortalecer a moeda americana globalmente. Por aqui, o tom considerado mais “dovish” (favorável à flexibilização dos juros) pelo Banco Central na ata da última reunião, além das dúvidas sobre os nomes a serem indicados para as vagas abertas na autarquia, ajudaram a enfraquecer o real.

Diante disso, hoje a moeda brasileira teve o segundo pior desempenho diário entre as 33 mais líquidas acompanhadas pelo Valor, melhor apenas do que o peso chileno. Encerradas as negociações, o dólar à vista apreciou 1,48%, a R$ 5,5860, depois de ter batido na mínima de R$ 5,5200 e encostado na máxima de R$ 5,6130. Já o euro comercial avançou 0,95%, a R$ 6,2362.

Perto das 17h20, no exterior, o índice DXY, que mede a força do dólar contra uma cesta de seis moedas de mercados desenvolvidos, tinha alta de 0,59%, aos 102,250 pontos.

Bolsas de NY caem após CPI reforçar aposta em alta de juros pelo Fed

Após duas sessões de recuperação do “sell-off” da semana passada no setor de tecnologia, as bolsas americanas fecharam em queda, penalizadas pelo aumento das apostas de alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed). A reprecificação ocorreu pela soma da leitura acima do esperado do índice de preços ao consumidor (CPI) de outubro e das declarações mais “hawkish” (propensas a juros mais altos) de membros do Federal Reserve (Fed), em especial do diretor Christopher Waller.

O índice Dow Jones caiu 0,30%, aos 52.233,08 pontos; o S&P 500 cedeu 0,38%, aos 7.520,97 pontos; e o Nasdaq recuou 0,74%, aos 25.065,87 pontos. As ações da Nvidia despencaram 5,53%, ainda pressionadas pela investigação envolvendo o CEO, Jensen Huang, por causa de sua relação extraconjugal com uma suposta espiã estrangeira.

O ambiente para a reação acentuada dos investidores foi armado pela declaração de Waller ainda durante a manhã, que defendeu a possibilidade de uma alta de 0,5 ponto percentual (p.p.) em dezembro caso a inflação acelerasse em outubro. Posteriormente, com a divulgação dos números do índice de preços ao consumidor (CPI), o mercado intensificou os movimentos, o que levou a taxa da T-note de dois anos a saltar quase 0,2 p.p. na sessão.

O mercado concentrou a reavaliação das apostas para o Fed em janeiro e março, e não em dezembro. Segundo dados compilados pelo CME Group, o consenso aponta para uma alta em janeiro, com 58,3% das apostas, frente aos 19,3% registrados no dia anterior. Para março, 40,5% dos palpites apontam para uma terceira restrição consecutiva, ante 8,7% vistos anteriormente.

Juros curtos fecham em queda e longos sobem com ata do Copom e pressão externa

Os juros futuros se ajustaram majoritariamente em alta, nesta terça-feira (10), em especial nos vértices de prazos mais longos da curva a termo, diante de um ambiente externo de bastante pressão sobre a renda fixa por conta de sinalizações mais duras de dirigentes do Federal Reserve (Fed) e do avanço mais forte que o esperado da inflação ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos.

No Brasil, a ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central foi percebida como mais suave ao destacar a desaceleração da atividade econômica junto da desancoragem das expectativas de inflação, de forma a afastar ainda mais a possibilidade de um aumento da Selic.

Com isso, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento para janeiro de 2028 se ajustou em leve queda de 14,225%, do ajuste da véspera, para 14,21%; a do DI de janeiro de 2029 subiu de 14,59% para 14,62%; a do DI de janeiro de 2031 avançou de 14,87% a 14,925% e a do DI para janeiro de 2037 teve alta de 14,935% para 15,00%.

O movimento de inclinação da curva a termo se sustentou desde o começo do pregão, a princípio puxado por um alívio mais forte das taxas de curto prazo do que pelo avanço da ponta longa, em reação à ata do Copom divulgada pela manhã.

O documento reforçou a leitura de um colegiado que buscará a meta de inflação de forma mais suave, sem provocar um choque tão grande na atividade econômica. Chamou atenção dos agentes, em particular, o décimo parágrafo da ata, que avalia que a desaceleração em curso da atividade reduz o risco de que os choques de oferta - que atualmente afetam as perspectivas de inflação - sejam repassados aos preços.

O movimento mais construtivo dos juros futuros após a ata perdeu força em meio a comentários mais duros de dirigentes do Fed e, principalmente, após a divulgação do CPI de outubro nos EUA. O indicador mostrou uma inflação geral de 0,4% e alta de 0,3% do núcleo - ambos os números 0,1 ponto percentual acima do esperado.

O resultado corroborou a visão mais conservadora de membros do Fed, como o diretor Christopher Waller, que logo pela manhã defendeu a possibilidade de elevar a taxa dos Fed funds em 0,5 ponto percentual em dezembro. Já a presidente da distrital de Dallas, Lorie Logan, defendeu que a política monetária americana está em patamar “acomodatício” e um juro mais restritivo será necessário para trazer a inflação do país de volta à meta de 2%. Segundo ela, será necessário realizar ao menos mais duas altas de 0,25 ponto percentual da taxa dos Fed funds.

Com isso, o mercado já se divide entre um juro básico nos EUA na faixa de 4,25% a 4,50% ou de 4,50% a 4,75% no fim do ciclo de aperto monetário, conforme mostra o levantamento do CME Group. Além disso, há uma chance minoritária de quase 10% de que o Fed aumente a taxa em 0,5 ponto no mês que vem.

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